民间集资就是非法集资吗，民间借贷等民间集资行为是否全部可以定性为非法集资，非法集资与民间集资有什么区别
2025-09-05
首先需要搞清楚什么是法律规定的非法集资行为，根据法律规定逐条去对比，看看民间集资是否构成犯罪。
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什么是非法集资
需要强调：非法集资并不是一个罪名，只是对一种行为的概括性表述。在《刑法》法条中是没有“非法集资”这样的表述的。仅在一些司法解释中，或者最高院法官答记者问中，会提及到非法集资，是对这一类行为的统称。
非法集资行为，回归到《刑法》法条中去，是对应着两个罪名：一个罪名是非法吸收公众存款罪，另外一个罪名是集资诈骗。
因为这两个罪名有其共同性，都是由多到一的情况，即多人把钱投到一个地方，所以都可以称之为非法集资。
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非吸罪、集资诈骗罪都具有四个构成要件
必须要具备四性，即非法性、公开性、社会性、利诱性，才构成犯罪。
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非法性
即没有拿到相关的金融牌照，而去做了吸收存款的事情。具有吸储牌照的也就那么几个：比如银行，比如保险，比如基金证券，比如信托，后来还有一类叫私募基金。但早就停止了发放私募基金牌照了。因为这个行业太乱，又无法监管。
很多p2p公司并没有金融牌照，只是金融办定期去检查下。而金交所，也只是地方政府金融办发的一个允许经营的牌照。金交所被取缔也是前几年的事情了。
像我们常见的小贷公司的金融牌照，也仅限于放贷，而不能吸储。小贷公司经营用的资金必须是投资人投入的资金，而不能是社会上募集来的资金。
足见，金融牌照有多稀缺。
02
公开性
公开宣传，公开打广告、打陌生拜访电话等。像私募基金用的比较多的，就是邀请酒会，再酒会上宣传推广其产品。这一点司法实践当中认定比较宽松，我们办理过的一个案件，A是合格投资人，去参加某私募基金公司的酒会，带了她的一个朋友B一起去蹭顿饭。结果，就被认定为非一对一邀请，而具有公开性特征。
最近几年打广告的方式越来越少，多见的是“口口相传”的模式，也就是以老带新的模式。老客户带新客户来投资，给老客户佣金返点。这个在司法解释中明确提及到了属于公开性的一种表现方式。
03
社会性
这一点非常好理解，就是不限于某一社会群体，向所有社会群体开放。谁想来投资都可以接受。
04
利诱性
主要是承诺保本保息，承诺刚兑。之前的非法集资模式中非常明显，会有合同条文明确这些。但随着非法集资案件逐年递增，很多人为了规避这一条，在合同中并不会写明承诺保本保息，而是采用了第三方担保的方式。
第三方其实也是自己的公司。此外私募基金合同中也明确写的是“预期收益”，但合同文字替代不了实际行为。大家都知道，刑事法律看实质不看形式，表面形式做的再 完美，架不住查口供，查微信聊天记录。
很多公司虽然在公司规章制度中明确禁止业务员承诺保本保息，但私下却怂恿业务员这么做，或者对业务员的这些承诺行为睁一只眼闭一只眼，任其发展。
客户的报案材料中多见有业务员的微信聊天记录，承诺保本保息，或者说不会有问题的，放心投吧，出事公司担着，等等这样的说辞。都会被认定为是利诱性的行为。
05
集资诈骗罪还要具有非法占有的目的
这一点非常好理解，可比照“诈骗罪”中的相关法律规定“虚构事实、隐瞒真相”去认定。从项目造价、到财务造价、到奢侈消费、到不负责任胡乱投资、到借新还旧，这些都是虚构事实，隐瞒真相的行为。
哪怕私募基金在中基协备案成功，很多老板会把备案材料都事先造假，骗过中基协备案。这些除了公安机关介入，才能查出来之外，任何一个公司的业务员，投资人都是无从考证的。
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总结
综上，并不是说所有民间集资行为都是非法集资，而是符合上述认定标准的集资行为才是非法集资。
比如，在亲戚、朋友之间，少量的借款行为，都打有借条，有抵押，一般也不会被认定为是非法集资行为。
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